Introduction to discrete financial mathematics

DOI10.1007/3-540-29268-3MaRDI QIDQ2573402zbMATH OpenOpenAlexFDO

Authors Jürgen Kremer

Publication date 22 November 2005

Published in Springer-Lehrbuch (Search for Journal in Brave)

Full work available at URL https://doi.org/10.1007/3-540-29268-3

zbMATH Keywords

binomial tree methodBlack-Scholes-FormulasCapital Asset Pricing Model (CAPM)discrete stochastic analysisoptionsPortfolio theory

Mathematics Subject Classification ID

Introductory exposition (textbooks, tutorial papers, etc.) pertaining to game theory, economics, and finance (91-01) Fundamental topics (basic mathematics, methodology; applicable to economics in general) (91B02) Microeconomic theory (price theory and economic markets) (91B24) Auctions, bargaining, bidding and selling, and other market models (91B26)

Review text

In diesem Buch werden die wichtigsten Grundlagen der modernen Finanzmathematik im Rahmen endlicher Wahrscheinlichkeitsräume und unter Berücksichtigung endlich vieler Zeitpunkte dargestellt. Behandelt werden unter anderem Ein- und Mehrperioden-Modelle, Portfoliotheorie, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Binominalbaum-Verfahren, europäische und amerikanische Standardoptionen, ausgewählte exotische Optionen, Black-Scholes-Formeln, Value at Risk und stochastische Analysis. Das Buch ist geeignet für Studenten der Wirtschafts\-wissenschaften und Wirtschaftsmathematik. Ein Schwerpunkt des Buches ist die einheitliche Darstellung der Bewertung zustandsabhängiger Auszahlungsprofile in Ein- und Mehr- Perioden- Modellen auf Basis der Trennungssätze. Der Zugang ist zunächst rein algebraisch und erfordert weder Wahrscheinlichkeitsmaße noch Martingale. Ein weiterer Schwerpunkt ist die Untersuchung des Mean-Variance-Optimierungsproblems der Portfoliotheorie auf Grundlage arbitragefreier Ein-Perioden-Modelle. Insbesondere gibt es einen engen Bezug dieses Problems zum CAPM. Ferner wird das Konzept des Value at Risk dargestellt. Wichtige Begriffe und Zusammenhänge der stochastischen Analysis werden eingeführt und auf die Bewertung von Derivaten in Binominalbaum-Modellen angewendet. Im Text werden Code-Fragmente für die Implementierung von Binominalbaum-Verfahren und Black-Scholes-Formeln auf einem Rechner angegeben. Benötigte mathematische Grundlagen sowie die Lösungen von in den einzelnen Kapitel gestellten Aufgaben sind ebenfalls angegeben.

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