Über verschiedene explicite Lösungen des Problems von der Berechnung des effektiven Zinsfußes bei Anleihen.

MaRDI QIDQ2597112zbMATH OpenFDO

Authors B. Meidell

Publication date 1938

Published in Skandinavisk Aktuarietidskrift (Search for Journal in Brave)

Review text

Durch Entwicklung von \(K=\sum\limits_1^n A_tv^t=\sum\limits_1^n A_te^{-\delta t}\) in eine Reihe und geeignete Transformation der Variablen leitet Verf. folgende Näherungsformel ab: \[ \delta=\frac{1-\sqrt{(1-z_0\delta_1)^2+\dfrac{2z_0}{z_1}\log K}}{z_0}, \] wobei \(\delta_1\) der nominelle Zinsfuß, \(K\) der Kurs der Anleihe, \[ z_0=\frac{z_2-z_1^2}{z_1},\quad z_1=\frac{\sum\limits_1^n tA_t}{\sum\limits_1^n A_t},\quad z_2=\frac{\sum\limits_1^n t^2A_t}{\sum\limits_1^n A_t} \] ist. Die durch diese Formel erreichte Genauigkeit ist, wie an Beispielen gezeigt wird, besonders für kleine \(n\) sehr gut. Zum Schluß gibt Verf. noch einige Änderungen der obigen Formel an für spezielle Fälle, um dadurch auch für große \(n\) eine sehr gute Genauigkeit zu erzielen.

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