scientific article; zbMATH DE number 1349962
Dieses Buch beschäftigt sich mit der Fristigkeitsstruktur von Zinssätzen. Es beschäftigt sich ferner mit unterschiedlichen Gleichgewichtsmodellen und übersichtsartig mit No-Arbitrage-Modellen. Es wird untersucht, inwiefern eine empirische Analyse zur Modellauswahl beitragen kann. Dieses Buch hat 5 Kapitel. Nach Kapitel 1 (Einleitung) folgen in Kapitel 2 einführende Untersuchungen zu Zinsstrukturmodelle. Nach gleichgewichtstheoretischen Modellen in Kapitel 3 folgen in Kapitel 4 No-Arbitrage-Modelle. Mit einer Zusammenfassung und Ausblick in Kapitel 5 endet das Buch. In Kapitel 1 (Einleitung) werden nach der Notation das äquivalente Matingalmaß behandelt. Es folgt ein Beispiel und das Itô Lemma. In Kapitel 2 (Einführende Untersuchungen zu Zinsstrukturmodellen) werden Zinsstrukturmodelle und der Integrationsgrad von stochastischen Zinsprozessen behandelt. In einer Faktorenanalyse der Zinsstruktur wird die multivariate Faktorenanalyse und die Faktorenanalyse bei nicht stationären Zinsprozessen betrachtet. Bei der Schätzung der Zinsstrukturkurve werden exponentionelle und polynomiale Splines sowie Exponentialfunktionen behandelt. Es folgt die Schätzung zeitstetiger Modelle mit zeitdiskreten Beobachtungen. Kapitel 2 endet mit den Charakteristika der Null-Koupon-Zinsstruktur durch univariate Analyse von Zeitzinsreihen und der multivariaten Analyse von Zeitzinsreihen. Kapitel 3 (Gleichgewichtstheoretische Modelle) behandelt Ein-Faktor- und Mehr-Faktor-Modelle. Es wird die Theorie und Empirie beider Modelle betrachtet. Bei dem Ein-Faktor-Modell gibt es zusätzlich eine Untersuchung für den deutschen Geldmarkt, bei dem Mehr-Faktor-Modell eine für eine offene Volkswirtschaft. Kapitel 4 (No-Arbitrage-Modelle) behandelt Evolutionsmodelle, Inversionsmodelle und endet mit den Charakteristika der Terminzinsstruktur. Dies Buch endet mit einer Zusammenfassung und einem Ausblick in Kapitel 5.
- A model of the term structure of interest rates for an economically dependent country
- Interest rate term structure modelling
- A tale of two yield curves: modeling the joint term structure of dollar and euro interest rates
- Term-structure models. A graduate course
- The new interest rate models. Recent developments in the theory and application of yield curve dynamics
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