Optimal fixed rules and simple feedback laws in the design of economic policy

Applications of statistics to economics (62P20) Nonlinear programming (90C30) Applications of mathematical programming (90C90) Economic growth models (91B62) Control/observation systems governed by functional relations other than differential equations (such as hybrid and switching systems) (93C30)

Review text

Le cadre formel adopté est le suivant: \(Y=(y'(1),...,y'(t),...,y'(T))'\)-vecteur colonne des variables endogènes, \(U=(u'(1),...,u'(t),...,u'(T))'\)-vecteur colonne des variables de contrôle. L'objectif est de minimiser une fonction J(Y,U) sous deux types de contraintes: \(\Xi\) \(=\) ensemble d'égalitées et/ou d'inégalitées imposées au couple (Y,U), R \(=\) ensemble d'équations non-linéaires (ici économétriques): \(F(Y,U)=0\). Cela revient à étudier: (1) MIN\(\{\) J(Y,U)\(|\) (Y,U)\(\in R\cap \Xi \}\). La méthode proposée est de chercher les solutions du problème relaxé: MIN\(\{\) J(Y,U)\(|\) (Y,U)\(\in R\}\) sous la forme d'un feedback paramétré \(U=f(Y,U,\theta)\); exprimer alors: \(\Xi \equiv \Xi_{f(Y,U,\theta)}=\{(Y,U)|\) \(U=f(Y,U,\theta)\}\) ce qui transforme (1) en un problème d'optimisation en \(\theta\) : MIN\(\{\) J(Y,U)\(|\) \((Y,U)\in R\cap \Xi_{f(Y,U,\theta)}\}\) traité par Gauss-Newton. Les resultats sont appliqué à un modèle économique néo-keynésien. L'effet de perturbations aléatoires (affectant les taux de change, de chômage etc.) est étudié par des méthodes de Monte-Carlo. Un problème reste cependant posé: celui du choix du paramétrage de Y en \(\theta\).

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