Stochastic models in life insurance (Q4954013)

This is a German textbook on life insurance problems with a rather specialized vocabulary. A review in German is therefore more appropriate. Dieses Buch befasst sich mit einer Reihe von Problemen aus der Lebensversicherungsmathematik, bei deren Formulierung und Lösung stochastische Prozesse und insbesondere Markovketten nutzbringend eingesetzt werden können. Die Grundidee dabei ist, ein LV-Produkt durch einen kumulativen Zahlungsstrom zu beschreiben und diesen durch einen stochastischen Prozess zu modellieren. Um für den Versicherer relevante Größen wie Prämien oder Deckungskapitalien zu bestimmen, muss man Funktionale des Auszahlungsprozesses berechnen können, und eine Modellierung mit Markovketten liefert deshalb einen guten Kompromiss zwischen Allgemeinheit und Handhabbarkeit. Das Buch beginnt in Kapitel 1 mit einer Übersicht über verschiedene LV-Verträge und erklärt in Kapitel 3 Zinsen und Diskontierung. Kapitel 2 enthält die benötigten Grundlagen über stochastische Prozesse und insbesondere Markovketten in stetiger Zeit mit endlichem Zustandsraum; Haupthilfsmittel sind hier die Vorwärts- und Rückwärts-Differentialgleichungen von Kolmogorov. Kapitel 4 bringt die bisherigen Konzepte zusammen und beschreibt ein LV-Produkt durch eine Markovkette für die Übergänge zwischen verschiedenen relevanten Zuständen sowie durch Funktionen für die Auszahlungen in den Zuständen und bei den Übergängen. Reserven (bzw.~das Deckungskapital für einen bestimmten Zustand) definiert man als die bedingte Erwartung des Barwerts zukünftiger Zahlungen, und durch Ausnutzung der Modellstruktur lassen sich dafür Rekursionsbeziehungen herleiten. Als Anwendung werden für verschiedene Produkte Prämien und Einmaleinlagen nach dem Äquivalenzprinzip berechnet. Dieses erste Drittel des Buches ist insgesamt gut und klar geschrieben und überzeugt vor allem durch eine ausgewogene Mischung zwischen Theorie und praktischen Anwendungen. Der zweite Teil mit den Kapiteln 5 bis 7 ist technisch anspruchsvoller. In Kapitel 5 wird zunächst im zeitstetigen Modell die Thiele-Differentialgleichung für das Deckungskapital hergeleitet und in mehreren Beispielen illustriert. Es folgen Verallgemeinerungen auf Momente der Reserve und auf die Verteilungsfunktion des Deckungskapitals. Kapitel 6 betrachtet im zeitdiskreten Fall mehrere spezielle Beispiele, wie unterjährige Zahlungen, garantierte Renten, Verträge mit Rückgewähr, stochastische Verzinsung und Invaliditätsversicherungen. Kapitel 7 präsentiert den Satz von Hattendorff in einer allgemeinen Form und im Markovschen Rahmen, wobei im letzteren Fall die Darstellung aus meiner Sicht an Klarheit Wünsche offen lässt. Die für diesen Teil benötigten fortgeschrittenen Techniken aus der stochastischen Integration sind im Anhang kurz zusammengefasst. Der dritte Teil des Buches präsentiert einige neuere Entwicklungen. Kapitel 8 diskutiert fondsgebundene LV-Policen und leitet dafür in enger Anlehnung an \textit{K.K. Aase} und \textit{S.-A. Persson} [Scand. Actuarial J. 1994, No. 1, 26-52 (1994; Zbl 0814.62067] eine mögliche Prämie sowie die entsprechende Thiele-DG her. Kapitel 9 untersucht den Einfluss von stochastischen Zinsen und bestimmt dazu neben einer Version der Thiele-DG die Momente für den Barwert künftiger Leistungen, zunächst für eine Einzelpolice und dann in rekursiver Form unter Unabhängigkeits- oder Markov-Annahmen für ein Portefeuille. In Kapitel 10 werden schließlich die Grundideen für die technische Analyse und das Profit Testing kurz erklärt und als Teil des Embedded Value die Berechnung des erwarteten Barwerts zukünftiger Gewinne erläutert. Der Hauptbeitrag des Buches ist aus meiner Sicht eine systematische Darstellung in einem Markovschen Rahmen der von {R. Norberg} propagierten Beschreibung und Analyse von Versicherungsverträgen durch Zahlungsströme. Durch seine Darstellung wird das Buch seinem Anspruch einer Verbindung zwischen Theorie und Praxis auf jeden Fall in der ersten Hälfte gerecht; die beiliegende Übungsdiskette mit Excel-Programmen erlaubt zudem das Durchrechnen konkreter Beispiele. Die neueren Entwicklungen haben (wie vom Autor selbst bemerkt) noch nicht ihren definitiven Stand erreicht; es ist aber trotzdem nützlich, wie hier, schon mögliche Ansätze darzustellen. Gerade für die neueren Versicherungsprodukte der letzten Jahre liefert der in diesem Buch beschriebene allgemeine Zugang insgesamt einen sehr flexiblen Rahmen und macht es damit zu einem wichtigen Instrument sowohl für Theoretiker als auch für Praktiker auf diesem Gebiet.